تويت
أفضل طريقة لإدارة المخاطر في سوق الأوراق المالية وتقليل آثار المخاطر على الاستثمار والمعاملات هو التدريب على إدارة المخاطر ورأس المال في سوق الأوراق المالية. لهذا الغرض، يجب أن تتعلم أكثر تقنيات إدارة المخاطر فاعلية في سوق الأوراق المالية حتى تتمكن من إعداد استراتيجية التداول المثلى الخاصة بك.
إدارة المخاطر
تحديد المخاطر: تبدأ عملية التدريب وإدارة المخاطر بتحديد المخاطر. يجب تحديد المخاطر قبل دخول السوق وليس في منتصف المشروع أو أثناءه، لأن الأوان قد يكون قد فات. يتم تحديد المخاطر من خلال تحديد الأسباب الجذرية وتأثيراتها، وكذلك تحديد وتنفيذ الوظائف الأساسية لهذه المخاطر.
- تحليل المخاطر: بعد تحديد المخاطر، فإن الخطوة التالية هي تقييم المخاطر لمعرفة نوع تأثيرها على تداولك وقيمة رأس المال الخاص بك في سوق الأسهم. من خلال تحليل المخاطر بشكل صحيح، يمكنك تحديد أولويات المخاطر التي لها أكبر تأثير على الأسهم أو السندات التي تفكر فيها. يتم تحليل المخاطر بالطرق الكمية والنوعية. في التحليل النوعي، يتم تحليل المخاطر بناءً على احتمالية حدوثها وتأثيراتها المحتملة. في التحليل الكمي، يعبر الشخص عن النتائج المحتملة في شكل أرقام ويقيم احتمالية تحقيق الأهداف.
- تخطيط الحد من المخاطر: في مرحلة التخطيط للحد من المخاطر، يجب البحث عن حلول لتقليل المخاطر أو السيطرة عليها. ابدأ بالمخاطر التي لها أقوى تأثير على الأسهم أو السندات. أخيرًا، عليك أن تقرر كيفية تقليل تأثير المخاطر المحددة.
في إدارة مخاطر سوق الأوراق المالية وسوق رأس المال بشكل عام، يجب أن تتضمن عملية التعليم والتعلم في مجال إدارة المخاطر ورأس المال في سوق الأوراق المالية العناصر الرئيسية التالية.
العناصر الرئيسية في مجال إدارة المخاطر ورأس المال في سوق الأوراق المالية
- تحديد استراتيجية التداول الخاصة بك فيما يتعلق بالمخاطر التي قد تؤثر عليها.
- تحديد مجموعات المخاطر الرئيسية المرتبطة بالصناعة التي تشتري الأسهم فيها وحدد أهميتها النسبية.
- حساب “نسبة المخاطرة إلى المكافأة” او (Risk to Reward Ratio)للأسهم التي تريدها بأدوات كمية ونوعية.
- دراسة اللوائح المتعلقة بمراقبة المخاطر في سوق الأوراق المالية وكيف تطورت.
- التعرف على الطرق المختلفة المستخدمة لمراقبة متطلبات رأس المال والسيولة في المؤشر الخاص بك.
- مراجعة كيفية إدارة المخاطر الإضافية في ظروف خاصة مثل المخاطر التي يسببها كورونا.
- إعداد وقراءة المقالات والكتب ومقاطع الفيديو التعليمية المعروفة والموثوقة في مجال إدارة المخاطر.
- بشكل دوري، القيام بإعادة تقييم استراتيجيات إدارة المخاطر الخاصة بك في سوق الأوراق المالية.
- اختبر أداء استراتيجياتك بمرور الوقت للتأكد من أنها مثالية.
المخاطرة في سوق الأوراق المالية
يتم تصنيف الأشخاص في ثلاث فئات مختلفة عندما يواجهون المخاطرة في سوق الأوراق المالية. هذه الفئات الثلاث هي على النحو التالي.
- الأشخاص المحفوفون بالمخاطر
- الأشخاص الذين يكرهون المخاطرة
- الأشخاص المحايدون من المخاطر
فيما يلي، تفسيرات موجزة حول هذه الفئات الثلاث.
الأشخاص المحفوفون بالمخاطر
تصف كلمة مجازف المستثمرين أو الأشخاص الذين يرون فرصًا في تقلبات السوق ويتحملون مخاطر كبيرة سعياً وراء معدلات عائد عالية. يميل الأشخاص الذين يقومون بالمخاطرة إلى الاستثمارات عالية المخاطر ذات العائد المرتفع وإمكانية الخسارة. إنها تقلل من مخاطر السوق للمستثمرين الأكثر تحفظًا من خلال الاستثمار في خيارات الاستثمار عالية المخاطر.
الأشخاص الذين يكرهون المخاطرة
يصف مصطلح تجنب المخاطرة المستثمر أو الفرد الذي يفضل الاحتفاظ برأس المال على إمكانية تحقيق عوائد أعلى من المتوسط. في الاستثمار، المخاطرة تساوي تقلب الأسعار. يمكن أن يجعلك الاستثمار غير المستقر غنيًا أو يؤدي إلى خسائر فادحة لك. على عكس الاستثمار المحافظ، فإنه سينمو ببطء وثبات بمرور الوقت.
الأشخاص المحايدون من المخاطر
المخاطر المحايدة مصطلح يستخدم لوصف موقف الأفراد أو المستثمرين الذين من المحتمل أن يقوموا بتقييم خيارات الاستثمار. إذا ركز شخص أو مستثمر فقط على الفوائد المحتملة للاستثمار دون النظر إلى مخاطره، فيُقال إن هذا الشخص محايد للمخاطر. قد يبدو مثل هذا السلوك محفوفًا بالمخاطر بطبيعته لتقييم المكافأة دون التفكير في المخاطر. على سبيل المثال، إذا كانت هناك فرصتان للاستثمار، فإن المستثمر المحايد للمخاطر ينظر فقط إلى الربح المحتمل لكل استثمار ولا يُدرج المخاطرة في قراره.
ما هي Risk-Free Rate في سوق الأوراق المالية؟
“المعدل الخالي من المخاطر أو Risk-Free Rate هو المعدل النظري لعائد استثمار بدون مخاطر. يمثل معدل العائد الخالي من المخاطر الربح الذي يتوقعه المستثمر من استثمار خالٍ من المخاطر تمامًا خلال فترة زمنية محددة. لا يوجد شيء مثل معدل العائد الخالي من المخاطر في الممارسة العملية، حيث أن أي نوع من الاستثمار في الأسواق المالية ينطوي على الأقل على قدر ضئيل من المخاطر. من الناحية النظرية، فإن معدل العائد الخالي من المخاطر هو الحد الأدنى للعائد الذي يتوقعه المستثمر لأي استثمار.
لن يقبل الفرد الخالي من المخاطر مخاطر إضافية ما لم يكن معدل العائد المحتمل أكبر من معدل العائد الخالي من المخاطر. ومع ذلك، من الناحية العملية، لا يوجد شيء مثل معدل عائد خالٍ من المخاطر، حتى أن أكثر الاستثمارات أمانًا تنطوي على مخاطر قليلة جدًا. مثال قريب من معدل العائد الخالي من المخاطر هو سعر الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية لمدة ثلاثة أشهر، والتي غالبًا ما تستخدم كمعدل عائد خالٍ من المخاطر للمستثمرين المقيمين في الولايات المتحدة.
تعتبر سندات الخزانة الأمريكية الفصلية بديلاً مفيدًا لمعدل العائد الخالي من المخاطر لأن السوق لا يعتبر أي فرصة تقريبًا لتخلف الحكومة الأمريكية عن الوفاء بالتزاماتها. يساهم الحجم الكبير والسيولة العميقة للسوق في تحقيق الأمان. ومع ذلك، فإن المستثمر الأجنبي الذي لا تكون أصوله بالدولار يتعرض لمخاطر العملة عند الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية.
إدارة المخاطر وعلم النفس
في حين أن هذه المعلومات قد تكون مفيدة، إلا أنها لا تعالج بشكل كامل مخاوف المستثمرين بشأن المخاطر. ساهم مجال التمويل السلوكي في عنصر مهم في معادلة المخاطر، مما يدل على عدم التناسق بين كيفية رؤية الناس للمكاسب والخسائر. بلغة نظرية الاحتمالات، وهو مجال من مجالات التمويل السلوكي قدمه عاموس تفيرسكي ودانييل كانيمان في عام 1979، يُظهر المستثمرون نفورًا من الخسارة. وثق كل من Tversky و Kahneman أن المستثمرين وضعوا ما يقرب من ضعف الوزن على الألم المرتبط بالخسارة مقارنة بالشعور الجيد المرتبط بالربح.
في كثير من الأحيان، ما يريد المستثمرون حقًا معرفته ليس فقط مقدار انحراف الأصل عن نتائجه المتوقعة، ولكن كيف تبدو الأشياء السيئة في أسفل الجانب الأيسر من منحنى التوزيع. تحاول القيمة المعرضة للخطر (VAR) تقديم إجابة على هذا السؤال. تكمن الفكرة وراء تقنية VAR في تحديد حجم الخسارة في الاستثمار بمستوى معين من الثقة خلال فترة محددة. على سبيل المثال، قد تكون العبارة التالية مثالاً على تقنية VAR: “مع مستوى ثقة يبلغ حوالي 95٪، فإن أقصى ما يمكن أن تخسره في هذا الاستثمار البالغ 1000 دولار على مدى عامين هو 200 دولار.” مستوى الثقة هو بيان احتمالية يعتمد على الخصائص الإحصائية للاستثمار وشكل منحنى التوزيع الخاص به.
بالطبع، حتى إجراء مثل VAR لا يضمن أن 5٪ من الوقت ستكون أسوأ بكثير. تذكرنا الكوارث المذهلة مثل تلك التي ضربت صندوق التحوط Long-Term Capital Management في 1998 بأن ما يسمى “الأحداث الخارجة” قد يحدث. في حالة LTCM، كان الحدث الشاذ هو تخلف الحكومة الروسية عن سداد التزامات ديونها السيادية المستحقة، وهو حدث هدد بإفلاس صندوق التحوط، الذي كان له مراكز عالية الاستدانة تزيد قيمتها عن تريليون دولار؛ لو انهار، لكان قد انهار النظام المالي العالمي. أنشأت الحكومة الأمريكية صندوق قروض بقيمة 3.65 مليار دولار لتغطية خسائر LTCM، مما مكّن الشركة من النجاة من تقلبات السوق والتصفية بطريقة منظمة في أوائل عام 2000.